Conocimiento

El 1 de diciembre de 2020, el precio al contado del aluminio de la LME era de 2044 dólares EE.UU. / tonelada y el precio del aluminio SHFE era de 16.615 RMB / tonelada. El precio del aluminio en dos mercados diferentes alcanzó un nuevo récord en más de dos años.

Aunque ha alcanzado un nuevo máximo, si lo miramos durante mucho tiempo, el precio actual del aluminio todavía se encuentra en un rango razonable o incluso bajo; Si la escasez de oferta continúa en el futuro, se espera que los precios del aluminio aumenten aún más.

El precio del aluminio está en un rango razonable.

Debido a su material liviano, el aluminio se usa ampliamente en el transporte terrestre, marítimo y aéreo, como automóviles, trenes, metros, barcos, aviones, cohetes y naves espaciales.

Desde la perspectiva de las fluctuaciones de los precios del aluminio de la LME (Bolsa de Metales de Londres), en los últimos 20 años (2001-2020), el punto más bajo del aluminio al contado de la LME fue de $ 1.255 / t en 2001 y el punto más alto fue de $ 3.380 / t en julio de 2008. Según este cálculo, el valor medio del aluminio spot de la LME en los últimos 20 años fue de US $ 2.317 / tonelada. El 1 de diciembre de 2020, el precio spot del aluminio de la LME fue de US $ 2044 / t. Aunque el precio del aluminio ha alcanzado un nuevo récord en los últimos dos años, no ha alcanzado el valor medio de los últimos 20 años. Desde este punto de vista, el precio spot actual del aluminio en la LME se encuentra en un rango razonablemente bajo.

Si se compara con el punto más alto de oferta y demanda de 2007-2008, la producción mundial de aluminio primario en 2007 fue de aproximadamente 38,15 millones de toneladas, el consumo fue de aproximadamente 37,81 millones de toneladas y el precio al contado medio del aluminio de la LME fue de US $ 2661 / tonelada. En 2008, la producción mundial de aluminio primario fue de aproximadamente 39,96 millones de toneladas y el consumo fue de aproximadamente 38,13 millones de toneladas. El precio spot promedio del aluminio de la LME fue de US $ 2.573 / t. El precio global del aluminio primario en julio de 2008 fue tan alto como US $ 3.380 / ton, mucho más alto que el nivel de precios actual de US $ 2044 / ton. En ese momento, el aluminio primario mundial se encontraba en una situación de sobreoferta. En 2019, la producción mundial de aluminio primario fue de 63,78 millones de toneladas y el consumo mundial de aluminio primario fue de 65,15 millones de toneladas, lo que es escaso.

Si se compara el precio actual del aluminio con el máximo de 2008, el precio mundial actual del aluminio primario no es alto. El precio de 2044 dólares EE.UU. / tonelada es sólo el 60,47% del máximo de 2008.

Independientemente del valor promedio pasado o del máximo de 2008, el precio mundial actual del aluminio primario no es alto y se encuentra en un rango razonable.

Continuará la escasez de suministro

De 2017 a 2019, la producción del mercado mundial de aluminio primario fue de 63,28 millones de toneladas, 64,21 millones de toneladas y 63,78 millones de toneladas, y el consumo fue de 63,59 millones de toneladas, 65,7 millones de toneladas y 65,15 millones de toneladas. En los últimos tres años, el consumo mundial de aluminio primario siempre ha sido más alto que la producción y la oferta es escasa. Desde la perspectiva de la oferta y la demanda, el aumento actual de los precios del aluminio se debe más a cambios en la estructura de la oferta y la demanda.

Desde la perspectiva de la utilización de la capacidad mundial y china, a finales de diciembre de 2017, la tasa de utilización de la capacidad de las empresas mundiales de aluminio primario, incluida China, era aproximadamente del 82,5%, de la cual la tasa de utilización de la capacidad de las empresas chinas de aluminio primario era de aproximadamente el 81,6%. %. A finales de diciembre de 2018, la tasa de utilización de la capacidad de las empresas mundiales de aluminio primario, incluida China, era de aproximadamente el 83,9%, de la cual la tasa de utilización de la capacidad de las empresas chinas de aluminio primario era de aproximadamente el 83,4%. A finales de diciembre de 2019, la tasa de utilización de la capacidad de las empresas mundiales de aluminio primario, incluida China, era de aproximadamente el 86%, de la cual la tasa de utilización de la capacidad de las empresas chinas de aluminio primario era de aproximadamente el 88%. En los últimos tres años, la tasa de utilización de la capacidad del&global y de China ha aumentado continuamente y el espacio se ha vuelto cada vez menor.

China es una gran industria del aluminio, con su producción y consumo en el primer lugar del mundo durante 18 años consecutivos. En 2019, la producción de aluminio primario de China&fue de aproximadamente 35,93 millones de toneladas y su consumo fue de aproximadamente 36,55 millones de toneladas, lo que representa aproximadamente el 56,33% y el 56,10% del total mundial, respectivamente. En 2019, la producción de alúmina y aluminio electrolítico de China fue de 71,55 millones de toneladas y 35,93 millones de toneladas, lo que representa el 54,45% y el 56,33% de la producción mundial; El consumo de alúmina y aluminio electrolítico de China fue de 72,98 millones de toneladas y 36,55 millones de toneladas, respectivamente. 56,20% y 56,10% del consumo mundial de alúmina y aluminio electrolítico. La producción y las ventas de China&representan más de la mitad del total mundial de GG. Por lo tanto, los cambios en la capacidad de producción, la producción y el consumo de China&tienen un gran impacto en el mercado mundial del aluminio.

La industria del aluminio es una importante industria básica del país. Como materias primas básicas importantes, la alúmina y el aluminio primario están estrechamente relacionados con industrias como la electromecánica, energía eléctrica, aeroespacial, construcción naval, fabricación de automóviles, embalaje, construcción, transporte, necesidades diarias y bienes raíces. El precio de sus productos está muy cerca de la macroeconomía.

Desde la perspectiva de la oferta, tomando como ejemplo la alúmina, según las estadísticas de Aladdin, las diez principales empresas de alúmina del país en 2016 fueron Chinalco, Xinfa Aluminium, Weiqiao Aluminium, Jinjiang Aluminium, Oriental Hope y State Power Investment, Huayin Aluminium. Nanshan Aluminium, Yunnan Aluminium y Xiangjiang Group han construido una capacidad de producción combinada de 64,9 millones de toneladas, lo que representa aproximadamente el 86% de la capacidad de producción total del país, y su producción total es de 55,27 millones de toneladas, lo que representa para aproximadamente el 91% del país. Esto muestra que la industria de la alúmina de China&está altamente concentrada.

En los últimos años, el gobierno chino ha eliminado continuamente la capacidad de producción obsoleta impulsando reformas estructurales del lado de la oferta, alentando y guiando la capacidad de producción poco competitiva para que se retire del mercado. Al mismo tiempo, ha controlado estrictamente la nueva capacidad de producción de aluminio electrolítico mediante el establecimiento de un límite de producción, y los nuevos proyectos solo pueden implementar cantidades iguales. O reducción de reemplazo. El estado ha llevado a cabo una serie de acciones de remediación ambiental para controlar la cantidad total de emisiones, por lo que las empresas que violaron las regulaciones y no cumplieron con los estándares de protección ambiental cerraron voluntariamente la capacidad de producción, lo que también provocó que la producción de Aluminio de China siguiera disminuyendo. . De 2017 a 2019, la producción de aluminio primario de China&fue de 36,66 millones de toneladas, 36,46 millones de toneladas y 35,93 millones de toneladas. En los últimos tres años, debido al impacto de las reformas del lado de la oferta, la producción de aluminio primario de China&ha seguido disminuyendo. Desde el punto de vista actual, es difícil revertir la tendencia de oferta ajustada a corto plazo.

Crecimiento estable por el lado de la demanda

Desde la perspectiva del consumo, el consumo de aluminio primario de China&en 2019 fue de 35,4 millones de toneladas, 37,13 millones de toneladas y 36,55 millones de toneladas, respectivamente. En los últimos tres años, mientras que la producción ha ido disminuyendo, el consumo ha aumentado ligeramente.

En los últimos años, las industrias de fabricación de alta gama han utilizado cada vez más materiales de aluminio industrial, como la aviación, el ferrocarril de alta velocidad, los automóviles, etc. Tomando el ferrocarril de alta velocidad como ejemplo, las carrocerías de aleación de aluminio tienen un peso ligero y resistencia a la corrosión. , buen aspecto y suavidad, y son fáciles de fabricar superficies curvas complejas. Las carrocerías y otras ventajas se han utilizado ampliamente; En el campo de la automoción, el uso de aluminio en lugar de acero para la carrocería y las piezas puede lograr de forma eficaz un peso más ligero, lo que reduce significativamente el consumo de energía, y los fabricantes de automóviles y de piezas lo valoran cada vez más.

En la estructura de consumo, la mayor aplicación de aluminio en China se encuentra actualmente en la industria de la construcción, representando el 32%; seguido del tránsito ferroviario, que representa el 20%; seguido de la electrónica de potencia, equipos mecánicos, embalaje y otros campos. La industria de la construcción de China&y el tránsito ferroviario juntos representan más del 50%. Sin embargo, en América del Norte, el transporte es el área de mayor uso de aluminio, representando el 47%, que es el doble de la proporción de aluminio utilizado en el tránsito ferroviario en China. En el futuro, mientras se aboga por la conservación de energía, la reducción de emisiones y una vida verde y baja en carbono, el aluminio para el tránsito ferroviario y el aluminio para automóviles ligeros se convertirán en puntos clave de crecimiento para el consumo de la industria de procesamiento de aluminio y la demanda de aluminio en estos. áreas importantes es difícil de cambiar a corto plazo.

En el campo de la construcción, los perfiles de aluminio utilizados en la construcción se utilizan principalmente para instalaciones públicas, armazones de edificios, estructuras de mantenimiento de techos o paredes, armazones, puertas y ventanas, techos, parasoles, soportes de lámparas, etc. La aplicación de perfiles de aluminio en la La industria de la construcción tiene una larga trayectoria y tiene una trayectoria de más de 100 años. En 2019, el PIB de China&superó los 99 billones de yuanes, un aumento del 6,1% interanual; la inversión nacional total en activos fijos (excluidos los hogares rurales) fue de 55,15 billones de yuanes, un aumento del 5,4% interanual; la inversión nacional en desarrollo inmobiliario fue de 13,22 billones de yuanes, un aumento del 9,9% interanual; Las ventas nacionales de viviendas comerciales fueron de 15,97 billones de yuanes, un aumento interanual del 6,5%; el valor de producción total de la industria nacional de la construcción fue de 24,84 billones de yuanes, un aumento interanual del 5,7%. Con el desarrollo de la economía de China GG, la industria de la construcción mantendrá un crecimiento constante y la demanda de aluminio para la construcción también aumentará simultáneamente.

En el campo del tránsito ferroviario, el" Esquema para la construcción de un país de transporte poderoso" emitido e implementado por el Comité Central del Partido Comunista de China y el Consejo de Estado en septiembre de 2019 mencionó que" la construcción de una red de transporte de aglomeración urbana integrada, la promoción de ferrocarriles arteriales, ferrocarriles interurbanos y ferrocarriles urbanos (suburbanos), El desarrollo integrado del tránsito ferroviario urbano, y fortalecer la investigación y el desarrollo de nuevos vehículos. Se lograrán grandes avances en trenes de servicio pesado de 30.000 toneladas y trenes de carga de ruedas y rieles de alta velocidad con una velocidad de 250 kilómetros por hora. Con la extensión y extensión de las líneas de metro en ciudades de segundo nivel y el aumento continuo de proyectos de metro, la demanda de aluminio aumentará constantemente.

En el campo automotriz, impulsado por el proceso de aligeramiento automotriz del&mundial, China ha comenzado a promover enérgicamente la aplicación al mercado de vehículos de nueva energía. Los principales fabricantes de automóviles representados por Tesla se han establecido en China.

Según las estadísticas de CRU, en 2019, la demanda global total de láminas para automóviles fue de aproximadamente 1,7 millones de toneladas, de las cuales 950.000 toneladas fueron en América del Norte, 550.000 toneladas en Europa, 90.000 toneladas en China y 110.000 toneladas en otros mercados. En la actualidad, existe una gran brecha entre China y el mercado europeo y el mercado norteamericano. Se espera que en 2020, la demanda total mundial y china de láminas para automóviles mantenga un crecimiento relativamente constante.

En el sector de la aviación, Airbus entregó 863 aviones a lo largo de 2019, un aumento del 7,9% con respecto a 2018. Actualmente, en la flota de aviones operados por aerolíneas, los productos fabricados por los dos principales fabricantes de aviones troncales Boeing Civil Aircraft Group y Airbus Europe ocupa una cuota de mercado absoluta. Según las estadísticas publicadas por la Administración de Aviación Civil, este mercado está completamente controlado por los dos principales fabricantes y la participación de mercado está dividida casi por igual. Con la finalización exitosa del primer vuelo del" 106 aviones" del avión de pasajeros grande C919 de COMAC GG, la industria de fabricación de aviones de China&se desarrollará rápidamente en los próximos 10 años, lo que se espera que rompa el panorama competitivo de la industria de fabricación de aviación. La demanda de aluminio de aviación también seguirá aumentando. Se espera que en 2020, la demanda interna de paneles de aviación aumente de 40.000 toneladas / año a 50.000 toneladas / año.

Debido al rápido desarrollo económico, la industria del aluminio de China&se enfrenta a una mayor demanda que el mercado mundial. Los precios de los futuros en diferentes mercados también pueden confirmarlo. El precio del aluminio LME (Bolsa de Metales de Londres) subió desde el punto más bajo en abril de 2020 en US $ 1.455 / t hasta el más alto reciente de US $ 2063 / t, un aumento del 41,79%; el precio del aluminio SHFE (Bolsa de Futuros de Shanghai) aumentó desde 2020 El punto más bajo de 11.225 yuanes / tonelada en abril se elevó al más alto reciente de 16.765 yuanes / tonelada, un aumento del 49,35%. El aumento del aluminio SHFE en la Bolsa de Futuros de Shanghai fue mayor que el del aluminio LME en la Bolsa de Metales de Londres.

En general, debido a la disminución de la producción causada por el ajuste de la política de protección ambiental de China&y el aumento de la demanda provocado por la economía, se espera que la brecha de oferta y demanda de productos de aluminio continúe en el futuro. . Además, el precio actual del aluminio se encuentra solo en el valor mediano histórico y se espera que aumente aún más en el futuro.